美国拟限制新型光模块进口，中际旭创超
90%出货已转至海外，存量设2年过渡期。
近日，美国FCC拟出台新规限制中国新型光模块进口认证，引发市场对产业链出口受阻的担忧。然而，该禁令实操难度极大且中国产能具备不可替代性。新规仅针对新品，存量产品有2年过波期，切换海外实验室仅使认证周期增加1-3周。目前中际旭创等国内龙头超90%的出货量已转移至东南亚海外基地，有效规避产地限制。
反观美国本土厂商2028年前产能已订满，根本无法填补千万级缺口；且中国掌控全球70%的铟产量，新建产能需2-3年，掌握上游核心材料反制底牌。该传闻本质为缺乏落地可行性的政治筹码，对国内龙头实质影响微乎其微，短期情绪错杀反而为1.6T新技术量产的高景气资产砸出黄金坑。
中际旭创/新易盛/天孚通信（光模块及器件，海外产能规避禁令且受益高端量产），云南锗业/有研新材（上游核心材料，掌握反制底牌及受益国产替代），源杰科技/罗博特科（光通信上游及设备，受益技术升级与出海自动化刚需），胜宏科技/生益科技（算力板材及高端材料，受益Al新品迭代与量价齐升），阳光电源（出海合规企业，无通讯设计规避禁令错杀）