市场忽略的大利好：月之暗面G轮融资预估60亿美元，15日前完成打款，最受益股票一览

综合各方消息，目前月之暗面正在积极推进G轮融资。资金要求8月15日前完成打款，机构门槛为管理资产5亿美元以上。

投前估值500亿美元，参考F轮约10%稀释比例测算，市场普遍预测其本轮计划募资接近60亿美元。7月底它刚刚完成F轮融资，募资35亿美元。
月之暗面巨额融资，不仅仅是他自己的事，对整个算力租赁板块来说都是为大利好，逻辑很简单，融资到位后，Kimi推理、训练算力采购预算将大幅扩容，算力租赁标的估值支撑增强；手握高端H800/H100机柜、已对接头部大模型客户的企业受益最明显，主要标的如下：

一、算力租赁直接受益：融资到位会大幅扩采GPU，实质订单增量，利好最强
1. 行云科技：市场推测其百亿算力长协中，头部客户为Kimi母公司月之暗面，原有10.14亿合同扩容至30.53亿，客户两次主动加价扩容；融资后月之暗面迭代K3大模型、扩充推理集群，会继续追加算力采购，是本轮融资算力端第一受益标的，小盘弹性突出。

2. 润泽科技：Kimi主力训练、推理集群部署在其液冷智算机房（依托火山引擎合作），月之暗面扩容直接提升机柜上架率，稳定中长期租赁收入，算力中军确定性强。

3. 浪潮信息：Kimi万亿参数模型训练整机核心供应商，融资带来的算力扩建会拉动高端AI服务器批量采购，硬件采购订单弹性充足。

4. 亚康股份：直接对接月之暗面，独立承接服务器供货、集群运维，无需云厂商中转，模型扩容阶段订单兑现速度快。

5. 首都在线：弹性推理算力合作方，承接Kimi海量C端问答流量，调用量提升直接增加租赁营收。

二、股权参股受益，估值抬升带来账面浮盈，情绪催化最强

6.九安医疗：A股唯一深度领投月之暗面的上市公司，合计穿透持股3.5%-4%；本轮G轮投前估值升至500亿美元，公司这笔投资账面浮盈大幅增厚，股权增值逻辑最硬，题材情绪爆发力最强。

特别提醒：融资落地存在周期，算力订单分批交付，效益增长是长期的渐进的，不可能短时间内爆发，需要特别注意。

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