【美国中期选举效应】高盛：股市选前观望，选后劲升！外资基金蓄势待发 📈🇺🇸

每逢美国中期选举，全球金融市场难免经历一轮震荡，但历史数据显示，“选后曙光”往往异常强劲！根据高盛最新研究报告，观察自1974年以来历次中期选举前后的市场表现，资金流向呈现出极为清晰的“先沉寂、后爆发”规律 📊。

💰 选前避险：基金及外资抽离资金• 美国公募基金：在中期选举前 3 个月，平均会将现金储备比例提高至资产管理规模（AUM）的 0.4%，反映出机构投资者倾向于“现金为王”、暂时避险的心态。

• 外资机构：在选前 3 个月内，平均净卖出约 0.1% 的美股资产，减持观望态势显著。

🚀 选后回流：不确定性消除，股市大幅反弹• 基金重新入市：选举结束后的 3 个月内，公募基金迅速将现金比率降低 0.6%，重新将资金配置到股票等风险资产中。

• 外资大幅加码：外资在选后 3 个月内，平均净买入美股资产达 0.5%，回流资金规模远超选前的减持幅度。

📉📈 标普 500 指数：从 0% 中位数到 6% 的大反弹高盛统计过去数十年的数据指出：• 8月至投票日：标普 500 指数（S&P 500）的回报中位数仅为 0%，反映出在政治形势明朗化之前，大盘往往呈现窄幅震荡或疲软走势（如图中黄线所示）。

• 选后 3 个月：随着选举结果尘埃落定、市场政治不确定性消除，标普 500 指数在随后 3 个月的回报中位数高达 6%（图中黄色箭头向上趋势）！

整体而言，中期选举前夕市场的横盘整理甚至回调，往往为选后的资金大回流及股市大反弹铺平了道路。

————————感觉今年根本不是这么回事，都踏马在抢跑