下周重点关注三个方向！为什么？

1. 创新药！创新药！创新药！2. 光通信！光通信！光通信！3. 文化传媒！文化传媒！文化传媒！

1. 创新药：诺诚健华与礼来达成32.5亿美元重磅BD，AI制药再获里程碑

· 重磅催化：9月24日，诺诚健华宣布与礼来达成战略研究合作及许可协议，双方将在创新药物研发领域开展合作，发现并开发至多5项创新性靶点项目。礼来将向公司支付最高1亿美元的首付款和近期里程碑付款，潜在研发及商业化里程碑付款总额合计约32.5亿美元，公司还有权按许可产品年度净销售额收取个位数百分比的分级特许权使用费。

· AI制药突破：Anthropic宣布成立生命科学研究团队及实验室，公布Claude参与生物学研究取得的早期成果，Claude在分析超过20万个逆转录酶序列后，发现一种此前未被描述的酶系统，命名为阵列相关逆转录酶。阿里达摩院联合四川省肿瘤医院等机构研发的食管癌筛查AI模型DAMO EAGLE，已在3个国家、超过8万例病例中得到验证，相关论文发表于《自然·医学》。

· 盘面验证：AI制药概念异动拉升，贝瑞基因直线涨停，华大基因、荣泰健康、塞力医疗、义翘神州跟涨。创新药概念虽整体震荡调整，但结构性机会仍在。

2. 光通信：亨通光电66亿定增加码CPO，Coherent推出AI基础设施集成光学平台

· 重磅定增：9月24日，亨通光电公告拟定增募资不超66.36亿元，用于新一代光纤研发及生产项目、CPO先进封装研发项目、AI先进光互联项目、亨通数据智联通信项目等。这是光通信领域年内最大规模定增之一，彰显龙头对AI算力驱动光互联需求爆发的坚定信心。

· 产业进展：Coherent宣布推出PhotonLink集成光学平台，支持共封装光学、近封装光学以及新兴的芯片间光互联，预计从2026年第四季度开始贡献收入。公司数据中心制造基地已累计出货超3亿颗磷化铟激光器和超10亿颗磷化铟及砷化镓光电探测器。新易盛表示1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加速。

· 需求驱动：随着数据中心网络向800G、1.6T演进，高速连接器、线缆及高端PCB对信号完整性与良率管控的要求持续提高，带动VNA测试需求增长。光通信测试向更高频率、更多端口及自动化方向升级，有望推动VNA量价齐升。

3. 文化传媒：内蒙新华7天6板，版权“十五五”规划+文旅战略双重催化

· 盘面爆发：9月24日文化传媒板块持续爆发，内蒙新华7天6板，新华文轩5连板，新华传媒4连板，泰慕士4连板。在三大指数集体跌超1%、全市场超4300只个股待涨的弱市环境下，传媒板块成为强主线。国家版权局印发《版权工作“十五五”规划》，提出2030年版权质权融资登记金额目标为120亿元。

· 战略催化：文化和旅游部在国新办发布会上表示，将分两批建设100家左右国家文化和旅游产业发展示范区，推动动漫、演艺、潮玩文创、工艺美术、舞台装备、游戏游艺设备等中国好物加快出海，建设一批行业高质量数据集，部署一批人工智能应用试点。

· 产业融合：智元、长隆集团与中国移动联合发布全球首个文旅场景大规模5G-A具身智能创新应用，采用5G切片+边缘设备本地部署+安全隔离技术架构，为机器人划分专属网络。AI与文旅深度融合，为传媒板块打开全新成长空间。

BD放量+定增落地+传媒爆发，三重共振

创新药（32.5亿美元BD+AI制药里程碑+诺诚健华礼来合作）→ 光通信（亨通66亿定增加码CPO+Coherent新品+1.6T放量）→ 文化传媒（内蒙新华7天6板+版权十五五规划+文旅政策催化），三者共同构成BD放量+AI基建+文化出海的核心主线。重磅BD落地、龙头定增加码、传媒逆势爆发，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！