当前行业轮动扩散，有效支撑市场底部区间，市场系统性下行风险有限，震荡修复格局延续。配置上建议采取均衡布局思路，不宜过度押注单一赛道。
成长方向内部存在风格切换，资金逐步从上游硬件向 AI 应用端扩散，关注落地场景明确、具备业绩兑现潜力的细分机会。同时重视内需主线，高股息红利板块具备防御属性，现金流稳定，适合作为底仓配置。医药板块经过持续调整，估值性价比凸显，创新药、消费医疗修复空间值得把握。
整体保持攻守兼备，兼顾成长弹性与红利、医药的防御修复机会，把握结构性机会。
当前行业轮动扩散，有效支撑市场底部区间，市场系统性下行风险有限，震荡修复格局延续。配置上建议采取均衡布局思路，不宜过度押注单一赛道。
成长方向内部存在风格切换，资金逐步从上游硬件向 AI 应用端扩散，关注落地场景明确、具备业绩兑现潜力的细分机会。同时重视内需主线，高股息红利板块具备防御属性，现金流稳定，适合作为底仓配置。医药板块经过持续调整，估值性价比凸显，创新药、消费医疗修复空间值得把握。
整体保持攻守兼备，兼顾成长弹性与红利、医药的防御修复机会，把握结构性机会。
