财报重磅验证！海外光通信巨头业绩大超预期，800G/1.6T开启批量出货，资金引爆光通信！！

海外光通信巨头密集披露财报，AI数据中心光互联的高景气，已经实实在在体现在报表之上。

✅海外巨头业绩信号

Lumentum、Coherent最新财报全面大超市场预期：Coherent单季营收达到20.5亿美元，创出历史新高，下季度营收指引继续上调；Lumentum营收同比大幅增长，非GAAP毛利率站上50%，两大厂商共同确认，AI算力拉动高速光器件需求持续爆发。

产业端明确，800G需求韧性充足，1.6T产品进入批量出货阶段，海外云厂商、AI客户订单饱满，部分高端光芯片依旧存在产能紧缺的情况。

✅国内机构观点（银河证券8月13日研报）

伴随下半年800G、1.6T批量交付，硅光方案出货占比持续提升，光通信板块盈利能力有望迎来边际改善，产业链有望迎来量价齐升的景气周期 。
重点矛盾依旧在上游，高端EML光芯片、磷化铟衬底存在产能缺口，具备上游芯片自研能力的企业更有机会拿到超额收益。

⚠️需要理性看待的风险

1、海外巨头业绩是产业景气的验证，但不等于A股直接同步大涨，板块前期积累不少获利盘，容易出现冲高回落。

2、1.6T、硅光虽然前景好，技术迭代也存在不确定性；海外贸易政策扰动，同样会影响板块情绪。

3、行情是结构性机会，内部会严重分化，不要把板块利好等同于全部个股机会。

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⚠️免责声明：本文仅公开产业资讯、财报与机构观点整理，不构成任何投资建议，不荐股，不指导买卖。科技赛道波动剧烈，投资决策请独立审慎判断。

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