美国说要限制中国光模块进口，这个利空挺大地！主要是中国光模块对美国市场的依赖度太大了，易中天三巨头2025年682.4亿元营收中，有约431亿元来自美国，占比高达63%。

而光模块占A股科技的比例也有点大，完整光模块产业链（整机 + 器件 + 光芯片）占全部科技股市值大约 7%‑9%。而上一轮科技股大涨，很大程度上就是以易中天为首光模块三巨头带动的，如果光模块真的被美国限进口，必然让股价承压。

当然，也不用太悲观，美国没了中国供应，根本就填不上产能空缺。全球高速光模块市场中国厂商市占率约七成，北美云厂商算力建设高度依赖国内供应链，若制裁条款落地，也必然抬升美国本土 AI 建设成本，因此市场普遍判断该政策完整落地的概率不高。

短期来看，科技深跌后确实在底部了。被套的可以忍忍，反弹肯定是有的，就看能弹多高。而单从大盘来看，确实是筑底迹象。