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英伟达官宣CPO正式进入量产，光通讯赛道迎来强心针

英伟达资深副总裁Gilad Shainer对外确认，共同封装光学（CPO）已经实现量产，搭载CPO技术的交换机产品已经交付核心客户，同时启动内部部署，预计年内大量设备落地全球AI算力工厂。他重点提出，未来光通信最大机遇来自垂直扩充Scale-up路线，带宽性能远超传统水平扩充模式。英伟达早已提前布局整条产业链，覆盖光引擎、封装、光纤阵列、定制光源等环节，还将深度参与行业技术标准制定。

对于此消息该怎么看呢？谈谈个人几点看法：
1️⃣CPO量产落地，彻底打消市场对于这项新技术“只讲故事、难以落地”的疑虑。过去很长一段时间，市场担忧CPO研发周期漫长、良率难以突破，英伟达量产官宣意味着产业链成熟度大幅提升，商业化进程正式提速。
2️⃣产业路线迎来重大转向。机构过去更多炒作水平扩容对应的光模块，而英伟达看好Scale-up垂直扩充，这为未来算力集群内部互联需求将迎来爆发，高速光互连、封装光学相关企业长期成长空间进一步打开。
3️⃣来看A股市场，直接利好整条CPO产业链。光引擎、光电封装、光纤阵列、高速光器件厂商率先受益；同时，深度进入海外算力巨头供应链、具备海外供货能力的标的，订单预期有望持续改善。

4️⃣CPO产业链核心受益个股（对应英伟达CPO量产+Scale-up垂直扩容方向）

一、CPO光引擎、光电封装（核心赛道，直接受益）

1. 中际旭创：高速光模块龙头，布局CPO光引擎、共封装光学方案，深度对接海外算力客户
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2. 天孚通信：无源光器件龙头，光引擎内部组件、光纤阵列核心供应商，CPO核心一环
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3. 新易盛：高速光模块厂商，积极研发CPO相关互连方案，海外客户资源充足
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4. 光迅科技：自研光芯片+CPO光电集成，国内少数完整布局光引擎的企业

二、光纤阵列、光纤组件

1. 长光华芯：激光光源，适配CPO定制化镭射光源需求
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2. 华星光电剔除→ 亨通光电：特种光纤、光纤阵列布局，适配算力集群高速互联
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3. 富通信息：特种光纤、光纤阵列研发

三、交换机、算力互连配套

1. 中兴通讯：高端交换机，布局光电共封装网络设备
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2. 烽火通信：数据中心交换机、光互连解决方案

四、光电封装、材料

1. 剑桥科技：高速光模块+光电封装技术储备
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2. 博创科技：硅光、无源集成器件，切入光引擎供应链

重点核心龙头（优先关注）

天孚通信、中际旭创、光迅科技、新易盛

⚠️风险提示：仅根据产业资讯梳理产业链逻辑，不构成任何投资建议，板块波动风险较大。