转~光模块一个观点旭创的护城河是硅光芯片设计能力行业领先，EML产能锁定，自研自动化封测设备，成本控制极强（当年定价是Finisar的一半还能盈利）。立讯精密短期技术追不上旭创，但生产管控和成本控制可能更强（消费电子基因）。走硅光路线绕开EML瓶颈，通过住友拿CW激光器。已通过谷歌验证，2026年下半年开始供货。长期是真正的对手。二线厂商的机会在于硅光技术门槛已降低，800G和1.6T硅光都能做。CW激光器国内多家可供应（源杰等）。硅光本身没有壁垒了，核心在组装能力。
转~光模块一个观点旭创的护城河是硅光芯片设计能力行业领先，EML产能锁定，自研自动化封测设备，成本控制极强（当年定价是Finisar的一半还能盈利）。立讯精密短期技术追不上旭创，但生产管控和成本控制可能更强（消费电子基因）。走硅光路线绕开EML瓶颈，通过住友拿CW激光器。已通过谷歌验证，2026年下半年开始供货。长期是真正的对手。二线厂商的机会在于硅光技术门槛已降低，800G和1.6T硅光都能做。CW激光器国内多家可供应（源杰等）。硅光本身没有壁垒了，核心在组装能力。
