开篇

当下A股最强主线逻辑已经清晰落地，算力的尽头是电力，电力的升级是智能经济！

随着顶层政策持续定调，推进算力规模化、绿色化、普惠化发展，同时新型电力系统、智能电网改造、数智经济转型全面提速，AI算力+电网设备+智能经济形成完美闭环主线：

AI算力是科技成长底层基石，电网设备是算力稳定运行的能源命脉，智能经济是产业数字化升级终极红利，三大赛道互相赋能、深度共振，是贯穿全年、政策背书最强、业绩确定性最高的超级风口。

今天全部筛选主营业务正宗、公告实锤、机构重仓、无蹭概念杂毛的优质龙头，分三大板块完整梳理，全部贴合当下市场热点，干货拉满适配阅读。

一、AI算力赛道｜科技底层核心 景气持续爆发

赛道核心逻辑：

全球AI需求指数级暴涨，智算中心、国产算力芯片、服务器、算力调度全面加码，算力用电需求大幅攀升，绿色算力、普惠算力成为国家级发展重点，行业供需缺口巨大，量价齐升行情持续上演。

1、海光信息

国产高端DCU/CPU算力绝对龙头，国内算力芯片天花板，政企智算中心核心供货企业，国产替代核心硬核标的，是所有AI产业的底层核心底座。

2、中科曙光

国产超算+绿色算力基建龙头，深度参与国家算力枢纽建设，液冷超算技术行业领先，完美契合算力绿色化、规模化发展政策。

3、工业富联

全球AI服务器制造霸主，海内外头部科技企业核心供应商，算力硬件直接受益算力大规模扩容，基本面稳健、机构重仓中军标的。

4、浪潮信息

国产AI服务器整机出货龙头，国内智算中心建设核心设备提供商，算力集群落地直接最大受益标的。

5、协鑫能科

A股稀缺电力+算力双主业龙头，算电协同商业模式标杆，手握大量算力+能源配套订单，双线吃尽行业红利。

二、电网设备赛道｜算力能源底座 政策强催化

赛道核心逻辑：

算力爆发带动用电量暴涨，全国特高压建设、智能电网升级、电力数字化、储能调峰全面提速，老旧电网改造、跨省电力输送刚需拉满，算电协同正式上升为国家战略，电力设备迎来业绩估值双重修复行情[__LINK_ICON]。

1、国电南瑞

电网自动化+智能调度绝对中军，国内电网调度市占率超75%，深度参与算电协同行业国标制定，国网第一大供应商，板块压舱石龙头[__LINK_ICON]。

2、许继电气

特高压直流+算力供电设备龙头，换流阀、电力配套设备行业顶尖，是AI算力稳定供电的核心脊梁标的。

3、特变电工

特高压变压器+输变电全产业链龙头，海内外电网工程订单饱满，绿电输送、算力电力配套深度受益。

4、平高电气

高压开关核心龙头，特高压输电必备硬件，国资背景壁垒深厚，新型电力系统建设核心受益标的。

5、国网信通

电力AI+能源数字化龙头，自研电力行业大模型，覆盖全国多数省级电网公司，算电协同正宗稀缺标的。

三、智能经济赛道｜数智化转型 全产业赋能

赛道核心逻辑：

国家深化拓展“人工智能+”战略，推动传统产业数字化、服务业高端化、工业智能化升级，智能经济覆盖工业互联网、数字运营、AI应用、智慧调度全领域，是新质生产力核心落地赛道，成长空间拉满。

1、科大讯飞

通用大模型+全场景AI应用龙头，AI+工业、教育、政务、智能体全面落地，人工智能+政策核心受益标杆企业。

2、宝信软件

工业AI+工业互联网绝对龙头，高端制造数字化改造核心服务商，工业智能经济正宗龙头。

3、朗新科技

能源数字化+虚拟电厂平台龙头，电力负荷聚合、智能能源管理龙头，深度绑定智能电网+数字经济双风口。

4、东方电子

电网数字化+智慧调度龙头，智能配电、电力信息化核心企业，传统电网智能化升级直接受益。

5、拓尔思

企业级NLP大模型龙头，政企数字化、智能数据分析标杆，助力全产业智能化转型。

三大赛道核心总结

1、AI算力：属于科技成长主线，供需缺口极大，爆发力最强，适合博弈中短线趋势行情，吃尽科技国产替代红利；

2、电网设备：属于政策稳增长刚需，是算力发展的必备能源基础，安全性拉满，适合稳健布局、估值修复；

3、智能经济：属于中长期成长主线，承接AI+实体产业落地红利，想象空间充足，穿越行情能力极强。

三大赛道自上而下形成算力生产—电力支撑—智能落地完整闭环，攻守兼备，覆盖低位补涨、中军稳盘、成长爆发全部行情需求，是当下震荡行情最优布局方向。

风险提示

算力需求复苏不及预期、电网建设落地节奏延后、AI商业化兑现偏弱、板块题材轮动分化、大盘系统性回调、原材料价格波动、个股业绩存在不确定性、利好兑现回落风险。

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三大顶级热门赛道全部梳理完毕，AI算力、电网设备、智能经济，你接下来最看好哪个板块走出主升行情？