存储原厂开始签10年长约
“如果客户开始要求签订10年的供应协议，你怎么还能对存储芯片持悲观态度？”
这是韩国大信证券（Daishin Securities）最新报告中的判断。随着AI数据中心持续扩张，存储行业正出现一个罕见变化：头部客户开始从季度、年度采购转向多年期供应协议，提前锁定未来5年、10年的HBM和DRAM产能。
据大信证券披露，三星表示，目前几乎所有主要客户都在主动寻求多年期协议，核心原因并非压低价格，而是担心未来无法获得足够的存储供应。三星目前已与5家主要数据中心客户签署长期协议，并即将与另外5家大型AI客户敲定交易。约70%的存储芯片产能已被纳入长期合同，供应周期覆盖至2031年。
与传统的意向预订不同，这些协议通常包含预付款、最低采购承诺和价格底线等条款。三星目前已收取长期合同约四分之一金额的定金，进一步提高了订单确定性。多数协议以5年为初始期限，并采用滚动续签机制，部分AI客户甚至提出最长10年的供应协议。
大信证券认为，随着AI基础设施持续扩张，HBM和高性能DRAM正在从普通半导体元件逐渐成为影响数据中心建设进度的关键资源。三星方面也在推进1c DRAM，预计良率有望提升至约80%，进一步改善先进DRAM的供货能力。
当AI客户开始讨论2031年的存储供应时，存储产业的竞争已不只是技术和价格之争，未来几年能够提供多少稳定、可预测的先进存储产能，正在成为新的竞争焦点。