CPO赛道持续受资金关注，算力光模块产业链梳理AI算力持续扩容，数据中心之间海量的数据传输需求，让CPO光互联赛道成为算力产业链里的核心一环，也是近期市场反复轮动的热门方向。CPO即共封装光学技术，能够有效降低光模块功耗、提升传输速率，是下一代高速光互联的核心方案。整个CPO板块分为光模块整机与核心器件两大梯队。中际旭创、新易盛是全球光模块龙头企业，800G、1.6T产品已经批量供货，深度绑定海外算力大厂，海外业务占比较高，是板块里的核心标杆。天孚通信专注光器件组件，切入头部大厂供应链；光库科技、赛微电子等企业，分别在OCS、MEMS芯片等细分环节实现技术突破。还有剑桥科技、华工科技、仕佳光子等企业，积极布局1.6T高速产品，持续送样海外客户。随着大模型训练规模不断扩大，算力中心对高速光互联的需求长期存在。海外大厂持续推进OCS、LPO、CPO相关技术落地，不断释放订单预期，带动国内产业链企业持续研发迭代。国内厂商在光模块、光学元器件领域已经具备全球竞争力，海外订单是板块业绩增长的重要来源。但赛道机遇背后同样存在风险。CPO部分技术仍处于迭代阶段，大规模商业化落地节奏存在不确定性；板块估值较高，容易受到海外大厂资本开支、行业价格战等因素冲击，股价波动幅度偏大。同时板块轮动较快，短期行情容易受消息面影响，并非所有企业都能兑现业绩。本文仅作为产业科普，表格内企业仅为赛道案例展示，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需理性，切勿盲目跟风热点题材。