昨夜复盘，寻找到三只标的值得关注：1、宏昌电子国内电子级环氧树脂内资龙头企业，环氧树脂与覆铜板双主业协同发展。公司拥有完整材料研发体系，高频高速树脂产品通过了行业头部认证，适配AI服务器高阶PCB基材。同时布局GBF增层膜新材料，对标海外ABF薄膜，切入芯片先进封装赛道，推进半导体基材国产化替代。依托珠海生产基地持续扩产，产能稳步释放，下游对接多家大型电路板厂商，充分受益算力产业链上行红利。2、电投能源打造稀缺的煤‑电‑铝循环经济产业链，资源禀赋突出。公司坐拥大型露天煤矿，煤炭产能充足，依托区位优势稳固东北区域市场。火电配套电解铝生产线，就地消纳煤炭资源，压低铝锭生产成本，从而具备了极强的抗周期能力。在此基础上持续加码风光新能源项目，不断扩大绿电装机规模，推进绿电铝业务。稳健的资源基本盘叠加清洁能源转型，现金流稳定，成长空间逐步打开 。3、山东玻纤隶属于山东能源集团，国资背景加持，自备热电装置，能耗成本优势突出。公司主动优化产品结构，削减低毛利普通玻纤产能，重点发力高强风电纱、电子细纱、光伏专用玻纤等高附加值品类。公司的风电纱取得国际权威认证，顺利出海，电子纱经过技改升级，供应覆铜板厂商，深度受益电子行业复苏。随着新建高性能玻纤的产能落地，新能源领域订单占比持续提升，在玻纤行业景气回暖阶段，业绩弹性可观。风险提示：本文仅为业务解析，不作为任何投资建议。