美联储鹰派信号升温，全球市场迎来新的不确定性

杰克逊霍尔年会的讲话，再度搅动全球资本市场。美联储主席沃什并未释放明确的政策指引，仅指出美国经济与就业市场保持强劲，但通胀水平依旧偏高。

看似模棱两可的表态，却被市场读出了偏鹰的信号。前美联储副主席布林德点评，这番发言实则是隐性的政策暗示，正在为9月加息埋下伏笔。消息传出后，市场预期快速重定价，9月加息的概率由35%大幅攀升至60%。

从资产层面来看，加息预期抬升，最直接的影响便是提振美元指数，黄金、大宗商品将短期承压。海外流动性收紧的预期，也会压制全球高估值成长板块的风险偏好，外资的避险情绪上升，北向资金存在阶段性流出的扰动。

放眼A股市场，无需过度恐慌。国内货币政策坚持以我为主，并不会被动跟随海外的利率变动。但不可否认，外部不确定性将会放大盘面的震荡幅度。高位的科技、算力赛道，短期需要警惕情绪回落带来的回调压力。

接下来一段时间，市场将会持续博弈美联储9月议息会议的结果，海外宏观将成为左右盘面节奏的重要变量。