人形机器人本月启动小规模量产，杰克科技200台采购订单落地。
具身智能与人形机器人于2026年正式迎来量产爆发元年。本月（8月）特斯拉启动小规模量产并发布V3版本，叠加杰克科技200台采购订单及银河通用在宁德产线连续3个月实现7x24小时零遥操运行，真实订单与产线常态化作业形成共振。市场投资逻辑从“沾边即涨”全面转向订单与业绩驱动。当前To B端商业化拐点显现，在20万元售价下，1-2台设备替换一名工人可实现2年回本。产业链利润高度集中，丝杠、电机、减速器三大基础硬件占整机近50%价值量（单类占比10%-20%）。中美错位竞争下，2025年中国厂商整机出货份额超80%，头部企业出货达5000台量级，特斯拉远期产能剑指100万台。真实场景落地启动数据飞轮，市场将加速淘汰无盈利能力标的，高壁垒核心零部件供应商将迎戴维斯双击。关注：宇树科技/杰克科技（整机与终端应用，受益于量产爆发与真实订单落地），恒立液压/三花智控/拓普集团（核心硬件与总成，受益于巨头量产红利及规模化制造），浙江荣泰/兆威机电/中研股份/汉威科技（高壁垒细分部件与材料，受益于技术溢价及产能溢出）