受AI算力狂飙催生能源刚需驱动，美国6月大储新增装机2661MW，同环比激增107%与359%，平均配储时长达2.7h。市场逻辑正从传统新能源周期转向深度绑定AI基建的成长溢价。云厂商高达1.3万亿的未履行订单打消了资本开支担忧，算力中心24小时高负荷运转拉动大储刚性配置。预计2026年美国大储需求约55GWh，其中AI专项储能达13GWh。面对年内21.6GW新增预期及62.2GW高企备案量，北美本土电芯产能建设滞后且2027-2028年增量有限。具备规模与成本壁垒的中国头部储能企业成为填补缺口的唯一解法，将在未来2-3年持续收割海外份额，并推动光模块等算力硬件产业链在三四季度迎来景气度共振与估值切换。关注：阳光电源/宁德时代/亿纬锂能/比亚迪/阿特斯/海博思创（储能出海企业，受益北美大储装机激增与产能缺口），胜宏科技/鹏鼎控股（算力PCB厂商，受益云厂订单与硬件景气共振），长鑫科技（存储厂商，受益AI端侧需求及高端存储缺口）