光模块设备行业正迎来从人工向全自动跨越的0到1拐点，随着AI驱动光模块迭代周期缩短至2年，800G向1.6T快速切换催生了设备端极强的“通胀逻辑”。800G以上光模块出货量预计从今年的6500万颗飙升至明年的1.5亿颗，驱动设备需求规模从今年的200-300亿元翻倍至明年的500-600亿元。其中测试环节通胀最为显著，1.6T采样示波器单价较800G时代的30万元飙升4-5倍至150万元，老化测试及贴片设备价值量亦提升30%以上。当前行业极度类似2015年的锂电设备，在高端贴片机与测量仪器国产化率不足20%的背景下，率先突破核心工艺的国产设备商将充分享受资本开支扩张与国产替代双击，迎来业绩爆发期。
联讯仪器/华兴源创/日联科技（测试与老化设备，受益于1.6T迭代单价暴增与国产替代），天准科技/奥普特/杰普特（总装与视觉贴片设备，受益于CPO迭代及头部加单红利）