电容概念股近期受AI服务器供电架构升级驱动，呈现强势震荡上行态势，核心逻辑从周期复苏转向算力刚需。其中核心股如江海股份，风华高科刷新了历史高点。MLCC作为AI算力第三大成本项，高端产品供不应求，超级电容景气度上行最快，受益于毫秒级功率补偿刚需。赛道中长期确定性获机构认可。钽电容受军工及高可靠性需求支撑，宏达电子强势封死涨停。接下来可积极关注产业链上相关个股交易性的机会，重点关注具备真实产能落地及全球算力供应链切入能力的龙头。例如国产MLCC替代核心龙头风华高科，全国最大的薄膜电容器制造商法拉电子，铝电解电容龙头江海股份，电子陶瓷全产业链布局，MLCC上游材料环节的龙头三环集团，以及国内MLCC陶瓷粉体龙头国瓷材料等。
