葛兰产品线做减法，医药研究做加法。这次中欧公告传递的信号很清晰，葛兰在管产品数量下降，不等于投研工作量下降，恰恰相反，是把原来撒出去的部分收回来，全部堆进医药深处。
翻看葛兰的季报可以发现，她对二季度医药板块的观察窗口已经锁得很具体，AACR和ASCO会议的双多抗、ADC数据读出，CXO景气上行趋势能否延续，医疗设备招标什么时候放量，消费医疗修复到什么程度才算真的回暖，AI医疗谁能先跑出可收费的模式。这几个问题所需要的跟踪深度，不是泛读报告能解决的，必须深入到企业调研和专家访谈里去。
葛兰现在不用管电子通信，时间全部拿来做这些，对选股质量的管控理论上会更严。未来几个季度，不妨把这些季报里点出的窗口当作考核指标，看她的组合能不能在这些节点上有合理反应。
