688311领涨国产算力！DeepSeek-V4强势适配，华为昇腾5大赛道全新龙头



芯片禁令持续收紧背景下，国产算力自主可控已是大势所趋。随着DeepSeek-V4大模型正式完成对华为昇腾全系列产品适配，国产大模型+国产算力迎来历史性深度协同，标志着国内AI算力彻底摆脱外部依赖，产业正式进入业绩放量主升周期。

机构一致看好，华为昇腾950芯片下半年批量供货，叠加互联网大厂、政企智算中心百亿级采购落地，2026年将成为国产算力规模化爆发元年。当下昇腾产业链早已告别概念炒作，进入看订单、看财报、看业绩的实质兑现阶段。

一、赛道爆发五大核心逻辑

1. 模型与芯片深度适配，国产算力从“可用”升级为“好用”，自主可控壁垒彻底成型；
2. 昇腾新一代芯片性能大幅赶超海外特供版本，算力短板全面补齐；
3. 互联网巨头+央企智算中心集中招标，长周期大额订单锁定未来数年业绩；
4. 多家产业链公司一季报营收、净利润大幅高增，基本面拐点明确；
5. 算力基建、服务器、液冷散热、光模块、芯片适配全产业链同步受益，估值全面重估。

二、华为昇腾5大赛道全新核心标的

1、算力基建赛道：天威视讯（002235）
深度融入华为昇腾生态，参与多地智算中心建设，承接政企算力调度项目，在手订单充足，低位估值优势明显。

2、AI芯片赛道：寒武纪（688311）
国产高端AI芯片龙头，完成DeepSeek系列模型适配，兼容昇腾生态，产品切入服务器与智算中心，业绩加速释放。

3、液冷温控赛道：高澜股份（300499）
专注算力中心液冷解决方案，适配昇腾高功耗服务器，PUE指标达标，深度供货华为及头部智算项目。

4、光模块赛道：中际旭创（300308）
400G/800G高速光模块龙头，批量供货华为昇腾算力集群，算力组网需求爆发，量价齐升逻辑稳固。

5、高速连接器赛道：电连技术（300679）
AI服务器高速连接器核心供应商，绑定华为昇腾整机厂商，受益超节点集群大规模建设，增量空间巨大。

三、后市布局思路

华为昇腾已是国产算力绝对核心主线，只聚焦深度绑定华为、有真实落地订单、一季报业绩大增的正宗龙头。摒弃纯蹭概念小盘杂毛，围绕五大细分赛道核心标的逢低布局，把握算力自主可控时代的中期行情红利。