谷歌 4 月的核心大会是 Google Cloud Next '26（企业云与 AI 大会）时间：2026 年 4 月 22-24 日（美西） 最近有锐度的新技术方向大家关注比较多，我们认为至少要满足几个条件：1）未来 2-3 年产业趋势持续加强；2）有英伟达、谷歌等终端巨头背书；3）远期向上有 3-5 倍股价空间。我们认为，新技术方向在风偏拐点后高弹性和市场空间方面具有强竞争力，具体可以关注： 1）M10：Rubin Ultra Midplane 和 Feynman 架构有望带来 M10 行业巨大弹性沪电股份/南亚新材 2）OCS：谷歌Cloud Next+IO大会带来OCS交易窗口，TPU V8内存池化和英伟达Dragonfly架构打开OCS空间腾景科技/德科立/炬光科技等 3）CPO：“光入柜内” NPO/CPO 的新增量依然是最强的弹性逻辑，后续看Lite/Coherent和产业链上游订单、TSMC CPO方案等持续催化天孚通信/炬光科技/致尚科技等 我们相信科技的力量，宏观扰动不改产业趋势，波动中把握机会