光纤板块，重点分析10家有代表性的企业，信息整理如下：

1. 长飞光纤 * 核心逻辑： 全球光纤光缆领域的绝对龙头，拥有“光棒-光纤-光缆”的全产业链一体化优势，其中技术壁垒和利润最高的光棒环节自给率达到100%。公司在手订单充足，2026年已超120亿元，其中AI相关的高端光纤订单占比高达40%。 * 技术亮点： 在下一代空芯光纤技术上全球领先，其发布的“HollowBand®”品牌空芯光纤实现了全球最低的0.04dB/km衰减，是未来CPO（共封装光学）等高速传输场景的关键支撑。

2. 亨通光电 * 核心逻辑： “光纤+海缆”双轮驱动的龙头，光棒自给率超过90%。2026年在手订单已突破100亿元，海缆业务全球市占率稳居前三，充分受益于全球算力互联和海上风电建设。 * 技术亮点： 在CPO领域布局前瞻，通过控股子公司深度切入硅光与CPO核心领域，已完成800G CPO技术原型验证，并具备从硅光芯片到高速光学透镜等关键元器件的配套能力，形成了“CPO+光纤+PCB”的全产业链布局。

3. 中天科技 * 核心逻辑： 特种光纤和海缆领域的双料龙头，拥有“棒纤缆一体化”的完整产业链。2026年在手订单超90亿元，其800G光模块业务预计在2026年收入将实现翻倍增长。 * 技术亮点： 空芯光纤技术领先，是全球少数掌握其核心制备技术的企业之一，相关产品已中标项目并计划于2026年投产。公司在CPO相关光模块领域也积极布局，400G已量产，800G有望量产，并储备了1.6T等下一代技术。

4. 烽火通信 * 核心逻辑： 作为“信科系”的全产业链龙头，是运营商集采的核心供应商。其光棒自给率超过80%，并且在光传输设备领域实力雄厚。 * 技术亮点： 计划于2026年第一季度推进空芯光纤的量产，同时海外订单同比增长50%，展现出强劲的增长势头。

5. 中兴通讯 * 核心逻辑： 全球光通信设备龙头，受益于5G/6G建设与算力网络发展的双轮驱动。其光传输设备全球市占率位居前三，AI数据中心用的交换机也已开始批量出货。

6. 光迅科技 * 核心逻辑： 国内光器件领域的龙头，构建了“光芯片+特种光纤+CPO+PCB配套”的全垂直整合闭环，核心技术自主可控，形成了极高的技术壁垒。 * 技术亮点： 在CPO领域布局早，技术积累深厚，自主研发的小型化CPO模块已实现百万级批量交付，1.6T CPO模块已通过英伟达、微软等头部客户认证。其特种光纤业务打破了国外垄断，精准适配AI集群的互联需求。

7. 华工科技 * 核心逻辑： 在光模块领域订单落地迅速，已实现月产100万只800G模块的产能，并获得英伟达认证。同时，公司通过参股云岭光电，向上游高速光芯片领域进行布局。

8. 东山精密 * 核心逻辑： 公司针对性开发CPO共封装专用覆铜板，解决了CPO封装的散热难题，其“PCB-光引擎”一体化封装工艺良率高达92%，已批量供应新易盛等头部光模块厂商，深度受益于光互联需求的爆发。

9. 胜宏科技 * 核心逻辑： 作为PCB领域的龙头，深度绑定英伟达、微软等科技巨头，是微软Maia 200 CPO散热系统的独家供应商。其AI服务器PCB占比高达60%，产品广泛应用于高速光模块等领域，形成“PCB+CPO散热+光互联配套”的核心竞争力。

10. 源杰科技 * 核心逻辑： 作为光芯片领域的核心企业，其DFB/EML激光器芯片是800G及以上高速光模块的关键组件。在光模块需求爆发的背景下，上游光芯片成为产业链的“卡脖子”环节，国产替代需求迫切，公司作为核心标的将直接受益。

温馨提示： 股市有风险，投资需谨慎。以上分析基于当前市场公开信息，不构成任何投资建议。请您在做出决策前，结合企业基本面和市场动态进行综合判断。