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美国缺什么，我们供应什么，中国缺什么，美国卡你什么，最后的结果就是美国继续强大，
美国缺什么，我们供应什么，中国缺什么，美国卡你什么，最后的结果就是美国继续强大，我们被死死摁住，这种现象国家应该战略性制定政策，不能再继续下去了。这句话虽然说得尖锐，却点中了中美竞争中一个不能回避的问题：当普通商品进入市场时，价格可以决定流向；但当芯片、关键矿产、工业软件和高端设备关系到产业安全时，就不能只看眼前能赚多少钱。不过我认为，真正需要改变的并不是正常贸易，更不是对美国全面断供，而是不能再把战略资源当成没有门槛的普通商品出售。中国需要建立的，是一套与用途、对象和国家安全风险相匹配的供应规则。美国的做法很有代表性。2024年12月，美国商务部工业与安全局进一步收紧对华半导体出口管制，一次性新增对24类半导体制造设备、3类软件工具和高带宽存储器的限制，并将140个实体加入出口管制清单。这些限制不是因为美国不想赚钱，而是美国认为，高端芯片、设备和软件关系到未来科技优势，因此宁愿让本国企业暂时少做生意，也要保留技术控制权。到了2026年1月，美国虽然允许英伟达H200、AMDMI325X等芯片在满足条件后申请对华出口许可，但审批权依然掌握在美国政府手中。能不能卖、卖给谁、允许用来做什么，美国始终留着一道闸门。再看贸易保护。美国贸易代表办公室公布的措施显示，对中国电动汽车加征的关税提高到100%，太阳能电池关税提高到50%，部分电池和关键矿产产品也被提高关税。便宜的中国商品能降低美国消费者成本，可一旦冲击美国重点产业，美国就会迅速筑起关税壁垒。所以我觉得，问题并不在于中国是否继续出口，而在于我们有没有把供应优势转化为规则优势、谈判筹码和产业升级资金。只卖资源、材料和中间产品，赚到的是加工利润；如果对方利用这些供应维持高端制造，再回头限制中国获得先进设备，长期看当然不划算。美国自己的文件也承认，截至2024年，美国对12种关键矿产的净进口依赖度达到100%，对另外29种关键矿产的依赖度不低于50%。这说明美国并非没有短板，只是它善于把自己的技术优势制度化，而过去我们对资源优势的运用相对谨慎。事实上，中国已经开始调整。2023年，中国依法对镓、锗相关物项实施出口许可管理，随后又调整石墨物项管制。2024年12月，商务部明确禁止两用物项对美国军事用户或军事用途出口，原则上不予许可部分镓、锗、锑和超硬材料相关两用物项对美出口。这不是情绪化断供，而是把最终用户和最终用途纳入审查。我认为这条路更稳妥。真正的战略政策，必须能区分正常民用贸易和可能损害国家安全的交易，不能把所有外国企业都当成一个对象，也不能让敏感物项不经审查就流入特定军事供应链。2025年10月公布的部分稀土出口管制措施，目前根据中美经贸磋商共识暂停实施至2026年11月10日。这一事实同样说明，出口管制不仅是限制工具，也是谈判工具。该收紧时依法收紧，形成互惠安排后也可以调整。只有能够收放，筹码才真正有价值。在我看来，更重要的还是把资源优势变成技术优势。关键矿产出口获得的收益，应更多进入材料提纯、核心装备、工业软件、基础研究和人才培养。如果只守着矿山，却没有高端加工、核心专利和终端品牌，别人迟早会寻找替代供应，我们手里的优势也会逐渐缩水。中国没有必要照搬美国的做法，更不能为了出口管制而破坏自身企业的正常订单和国际信誉。但对军民两用物项、关键技术和不可快速替代的资源，必须做到来源可查、用途可审、风险可控。对方愿意遵守规则、开展正常民用合作，就可以稳定供应；如果一边利用中国供应链降低成本，一边对中国企业实施技术封锁，就应当承担相应代价。贸易可以互利，但安全不能单向让步。中国真正要争取的，不是简单地让美国“缺东西”，而是让任何国家都明白：与中国合作可以共享发展红利，试图一边获利、一边封锁中国，则不可能永远没有成本。
英特尔业绩大超预期，想必AMD也不会差，而国内能吃到AMD红利的只有某封测龙头。
英特尔业绩大超预期，想必AMD也不会差，而国内能吃到AMD红利的只有某封测龙头。
很多人看不懂，Intel的GPU打不过Nvidia，CPU被AMD追着打，为什么
很多人看不懂，Intel的GPU打不过Nvidia，CPU被AMD追着打，为什么华尔街和白宫还把它当成AI的核心标的？其实大家投的根本不是现在的芯片，而是那个能印芯片的“印钞机”——晶圆厂（Fab）。现在全球尖端芯片几乎全在台积电手里，这在政治上叫“单点故障”。Intel是美国本土唯一的独苗，政府已经进场持股，这就是典型的“大到不能倒”。更深层的逻辑在于，Intel在下一代光刻机High-NAEUV上完成了“偷袭”。台积电觉得这玩意儿贵且难搞，想再观望一下，结果Intel直接包圆了ASML近两年的全部产能。这意味着在2027年左右，Intel极有可能在14A等先进工艺节点上实现反超。AI的下半场是Agentic（智能体）的天下，这类工作负载不仅吃GPU，更需要极强的通用算力支持。当台积电产能被抢光、地缘风险上升时，Intel就是全球唯一的顶级备份。这件事最讽刺的地方在于，前任工程师CEOGelsinger顶着压力砸钱买机器、盖厂房，却在果实快成熟时被嫌弃“烧钱太狠”的董事会踢出局。现在的管理层，不过是在收割前任留下的战略遗产。
