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江天化学300927丨❶甲醇下游精细化工：主营多聚甲醛、甲醛，直接绑定甲醇周期，甲醇‑甲醛‑多聚甲醛价差扩大，直接增厚利润；下游农药、胶粘剂需求带动传统化工品景气回升；❷收购三大雅，SAP高吸水性树脂爆发：收购完成后SAP成为第一大业务，形成传统化工+高分子消费材料双主业；拿到日系技术专利、海外客户，2026中报SAP毛利率明显修复，是本轮业绩反转核心驱动力，❸2026中报营收9.62亿，，同比+27.76%，净利润5941.2万元，同比+22955.37%（近230倍），二季度爆发，Q2利润4652万，占上半年接近8成，盈利拐点确认；海外业务高速增长，海外毛利率很高，打开增量空间丨短期可关注技术面突破，中长期具备增长潜力，日线定买点，月线定趋势，涨时重势，跌时重质；🟢止损：29（参考）