9月29日早评｜节前最后一个交易日，情绪修复博弈，控仓优先结论：隔夜美股科技股走弱，光通信算力板块继续承压；昨日放量大跌后，今天是国庆前最后一个交易日，市场以博弈修复为主，整体资金偏谨慎，不要重仓追反弹，优先防守。一、盘前重要消息外围：美股收跌，纳指跌0.92%，光模块、存储芯片、半导体设备集体下挫；英伟达逆势大涨并新增1500亿美元回购授权。美债长端收益率维持高位，压制成长估值；国际金价大幅跳水，原油继续走强。国内：国常会提出加大逆周期调节，研究出台稳地产等增量政策；私募调研显示，多数机构倾向持股过节，但短期资金避险意愿仍强。板块：光模块产业链遭遇资金踩踏，虽然产业资本持续扩产，但短期情绪已经走坏；机构9月密集调研小盘机械、半导体、化工标的，人形机器人、具身智能关注度提升。二、盘面预判昨日市场放量普跌，超4500家个股收跌，AI硬件链是杀跌主力；汽车、养殖、油气等防御板块抗跌。 今日作为节前收官日，资金两大特征：• 存量博弈为主，成交量大概率萎缩，场外资金不愿意进场；• 存在超跌反弹修复预期，但反弹持续性存疑，高位赛道抛压仍在。 指数大概率震荡反复，沪指支撑看前期低点，创业板短期情绪偏弱。三、关注方向✅ 防御主线：汽车整车、养殖（猪鸡）、油气、高股息电力，资金避险偏好，昨天逆势走强，适合低吸不追高。 ⚠️ 超跌博弈：算力/光模块、半导体，隔夜海外相关板块继续调整，今天只适合轻仓试错反弹，不急于抄底重仓。 🔎 其他：地产链受益政策预期，可以留意脉冲机会；贵金属受国际金价大跌影响短期承压。四、早盘操作策略仓位：严控总仓位，不新开重仓；想持股过节优先选择基本面扎实、防御属性标的，高位科技赛道降低预期。交易：昨天大跌后，早盘若快速冲高不要追；如果继续下杀，可小仓位博弈超跌反弹，反弹减仓为主。风险：长假期间海外地缘、美债、油价波动不确定性大，不要满仓过节。