【长江电新】强调板块“金九银十”机会，重视节前的机器人配置窗口！

灵巧手良率逐步提升，10月将是本体产能的迅速起量窗口，1）弗里蒙特optimus产能将于10月明显起量：自8月中建成本体产线后，本体产量持续爬坡，随着Optimus复杂的手部良率以及自动化率问题解决，10月将迎来本体的量产拐点，预计到11月左右提升至周产1k+，本体起量将支撑供应商订单景气。2）Q2-Q3供应商产能已扩10倍，10月供应商产能将继续高增：从4月正式订单下发到9月，供应商周产从最初个位数到最新500+，往10月看，随着T本体产能提升，供应商产能将继续高增，单周产量持续放量。

强调板块的“金九银十”机会：26H1交易的是预期，T的指引迟迟没有兑现到供应商订单消耗了市场对板块的信心，但从7月开始，弗里蒙特的量产线建设是这轮产业的明确拐点，8-9月的订单更是景气。10月更是供应商和本体产能的重要爬坡窗口，量产迈出第一步，数据飞轮将持续填补需求场景，强调板块的“金九银十”机会。

T链方兴未艾，订单&产能携手并进，国产景气同样可观，坚定看好此轮机器人行情1）轻量化龙头【福赛科技】，在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升，主业稳健增长；2）旋转环节谐波减速器龙头【斯菱智驱】，谐波全型号在手，轴承产品持续推进，泰国基地26Q3达产匹配客户新需求；4）丝杠厂商【北特科技+浙江荣泰】，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏5）设备厂商【田中精机】，手部电机绕线设备对接，后续有望订单落地6）国产本体起量，推荐【上纬新材+宇树科技】等文字观点