端侧AI再思考：AI智能体加速应用端繁荣，端侧AI硬件或迎奇点时刻

事件：根据Sensor Tower数据，Meta新推出的AI智能体Muse，上线仅一周就霸榜美国苹果iOS应用商店和GooglePlay免费APP榜首，Agent AI带动CPU产业链和端侧AI板块迅速升温。随着AI算力基础设施高速扩张、LLM快速迭代推动模型能力跃迁&API价格下降，Agent AI正在沿着“能用→好用→用得起”的方向演进，变得更加智能，且快速融入日常工作&生活。AI Coding和AI Work此前已经被验证，Muse的爆火表明Agent AI在消费级、生活助理领域大有可为，消费级AI智能体或将复现AI Coding和AI Work的渗透速度、且市场空间更为广阔。随着AI应用端兴起和繁荣，涵盖众多场景、众多细分品类的端侧AI硬件产业链有望迎来爆发。与此前市场期待的“出现杀手级AI应用、某个新型端侧AI硬件成为亿级销量大单品”的逻辑不同，我们认为端侧AI硬件更为合理的演进模式是，Agent AI通过重塑or赋能多种类型AI终端（AI PC、AI手机、AI眼镜、AI玩具、智能穿戴、智能戒指、智能家居、以及各类B端和C端硬件），催生数十个“百万-千万级销量”品类，带动AI终端进入数亿-数十亿量级。因此，端侧AI硬件产业链企业的平台化能力更为重要。近期事件：①苹果iOS27新版Siri AI增加屏幕理解、跨APP多步骤执行等Agent功能，10月扩产更多语言，预计Q4支持中国大陆；②亚马逊表示，今年将部署5000台智能眼镜设备，目标到2027年底达到2万台以上；③智能戒指厂商Oura（2025年销量约300万，全球市占率超70%）启动美国IPO路演，估值目标约156亿美元；④9月24日，Meta举行Connect开发者大会，有望更新AI眼镜/XR新品，并融合Muse多模态能力。⑤9月29日，OpenAI举行DevDay开发者大会，有望更新AI硬件终端进展。建议关注：①整机环节：龙旗科技、歌尔股份、立讯精密、传音控股、华勤技术等②端侧SoC：炬芯科技、中科蓝讯、恒玄科技、乐鑫科技、瑞芯微、全志科技、安凯微等③电池：珠海冠宇、豪鹏科技、紫建电子等④光学：水晶光电、舜宇光学科技、宇瞳光学、弘景光电、视涯科技、蓝特光学等⑤散热&零组件：飞荣达、信维通信、领益智造、蓝思科技、环旭电子等

转发观点，仅供参考！！

股票