早上六点多，特斯拉Cybercab在我国巡展的消息，把很多人拽回了现实

没有方向盘，没有踏板，没有后视镜。两座布局，蝴蝶门，22英寸中控屏。特斯拉自研AI4芯片，端到端纯视觉，8颗摄像头。每英里出行成本0.2美元，只有行业平均的十分之一。制造工艺目标5秒一台车。

但特斯拉说：只巡展，不销售，还没有在我国内地开展Robotaxi业务的计划。

真正值得看的，是国内玩家。小马智行第七代Robotaxi已在深圳实现单车月度盈利，日均净收入338元。第七代自动驾驶套件成本比上一代降了70%，激光雷达降了68%。文远知行车队规模破千辆，萝卜快跑2025年Q4完成340万次服务，增长209%。行业共识：车队规模破1000辆，就是从技术验证迈向规模化运营的分水岭。

战略端，《自动驾驶系统安全要求》强制性国标已经报批，2027年7月实施。三部门明确要建立国家、地方、企业三级安全评价机制。但全国统一的事故问责条例还没出台，Robotaxi大规模推广的合规前提还不牢固。

产业链上，线控底盘、域控制器、激光雷达、智驾芯片是最核心的受益方向。伯特利的线控制动，均胜电子的L4域控即将搭载无人物流车，德赛西威深度绑定英伟达和华为，禾赛和速腾在激光雷达市场占据头部份额。

但必须冷静。特斯拉在我国只是巡展，催化是情绪层面的。监管框架还不完善，技术路线还没完全收敛。美联储刚加息，板块今年涨幅不小，获利盘需要消化。真正能走出来的，是有真实运营数据、有盈利模型的公司。蹭概念的，风一停就摔。

无人出行的拐点正在逼近。但拐点不等于爆发，商业化不等于盈利。你手里的Robotaxi票，是在给真正的运营玩家卖铲子，还是在讲一个还没落地的故事？答案，决定你能不能吃到这轮无人出行商业化的红利。