【三星与SK海力士库存降至不足10天】日前，有报告称，三星电子和SK海力士的存储半导体库存已降至不足10天的水平，引发市场担忧可用供应可能在明年耗尽。分析人士指出，随着人工智能（AI）基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片市场正走向严重的供应短缺。

根据KB证券9月7日发布的报告，全球超大规模企业明年对AI基础设施的投资已上调至1.3万亿美元，较上年增长60%。随着AI商业模式日趋成熟，且AI正成为直接收入来源，投资正在加速。因此，预计明年存储半导体将占AI基础设施总投资的57%，高于去年的14%。市场研究机构TrendForce预计该占比可能高达68%。

加剧供应短缺的一个关键因素是向下一代高带宽存储器HBM4的过渡。HBM4所需的晶圆产能大约是一般用途DRAM的三倍。在晶圆产能有限的情况下，HBM4的全面增产将不可避免地减少传统DRAM的可用产能。KB证券估计，由此导致明年DRAM和NAND的比特需求量将超过供给逾10个百分点。

截至第三季度，三星电子和SK海力士的存储库存已降至不足10天。KB证券研究主管金东元表示，这不仅仅是需求的简单复苏，可能会出现可销售数量本身枯竭的局面。他补充道，AI服务器不仅会吸收HBM的需求，还会吸收服务器DDR5和企业级SSD的需求，有可能导致历史性的短缺。（券商中国）