杭电股份最近走势很强，很多人把它当成光纤概念股。首先它的主业，是高压、超高压电力电缆，长期供货国家电网，是公司业绩的安全底座。它的弹性来自旗下富春江光电，拥有光棒、光纤、光缆完整产业链。现在公司定增加大光纤预制棒产能，吃到算力干线光纤涨价红利。另外还有一条远期故事，就是南昌铜箔项目，可以生产PCB铜箔，应用在AI服务器电路板上。这里要重点提示风险，光通信业务目前营收占比只有8.5%，体量不大。现在股价给到光纤龙头估值，溢价很高。铜箔项目还处在产能爬坡阶段，短期很难贡献业绩。后续跟踪重点：光纤价格走势、光棒产能落地进度、铜箔下游客户认证和订单情况。内容仅产业解读，不构成投资建议。
