不少朋友疑惑：业绩亮眼的个股不涨，反而部分亏损标的持续走强。半导体、CPO、光模块、存储芯片业绩虽然亮眼，但利好早已被市场提前定价。前期抱团大涨，股价已经把好业绩提前透支。当中报无法进一步超预期，缺少新增的想象空间，股价自然很难继续向上。很多硬科技自带周期属性，往往股价高位对应业绩增速顶峰。一旦后续看不到更高的增速预期，当下位置就容易成为阶段高点，出现利好兑现就下跌的局面。反观大金融、高股息、消费、医药板块，短期业绩增速比不上科技赛道，但业绩能够保持平稳，就是市场认可的向好预期。科技是利好落地兑现行情，而消费、金融更多是利空充分出清之后，博弈政策带动下的估值与业绩修复预期，这就形成了板块之间涨跌反差。
