8 月 28 日 A 股上午速读｜放量中阳科技爆发

今早 A 股走出放量中阳线，两市成交 2.14 万亿，较昨日放量超 3100 亿，8 月再度站上 2 万亿关口，增量资金进场信号明确。沪指涨 1.13% 站稳 3950 点，深成指涨 1.5%，创业板指涨 1.71%，科创 50 暴涨 3.77% 成全场最强。全市场 3394 只个股上涨，涨停 78 家，跌停仅 4 家，赚钱效应明显修复。

**核心驱动**来自英伟达 Q2 财报大超预期，营收 962 亿美元同比翻倍，全球 AI 产业链风险偏好全面抬升。资金行为清晰呈现弃防御抱科技，电子板块主力流入接近 400 亿，通信净流入超百亿；银行、电力设备、白酒被明显抽血。

**AI 算力硬件**是全场主战场，全产业链爆发。PCB 与元件高开高走，天津普林、金安国纪等涨停，科翔股份、中英科技等涨超 10%。AI 服务器升级后 GPU 功耗抬升，单机 PCB 价值量大幅提升，沪电股份、胜宏科技成趋势标杆。

**CPO 光通信**同步爆发，长飞光纤、青山纸业、华盛昌封板。光纤光缆产业链集体暴动，亨通光电接近涨停，单日成交 191 亿，四家合计成交超 400 亿。海内外云厂商资本开支上行，1.6T 光模块加速渗透。

**存储芯片**迎来 20cm 涨停潮，大普微 20cm 涨停，德明利封板，澜起科技、和林微纳等涨超 10%。两层逻辑支撑：海外三星 SK 海力士下半年加大 HBM4 供给，全球存储供需偏紧；国内 1-7 月集成电路行业利润同比增长 18.5 倍，长鑫科技、兆易创新等国产存储中军持续走强。

**半导体**整体涨幅超 5%，赛微电子、昂瑞微等收获 20cm 涨停。这条赛道具备海外算力链传导叠加国产替代双重逻辑，中芯国际震荡上行，盘中寒武纪股价一度超过贵州茅台，成风格切换标志性现象。

**农业种业**作为重要副线保持韧性。万向德农 3 连板，金健米业 9 天 6 板，平潭发展、亚盛集团等涨停。逻辑来自厄尔尼诺带来全球粮价上行，市场在进攻科技主线同时配置农业做气候避险，形成科技进攻加农业避险双主线格局。

**大金融**出现分化。券商受益两市成交大幅放量，经纪、两融、自营业务弹性释放，叠加头部券商整合预期支撑。黄金股同步活跃，湖南黄金涨停，国际金价持续走强带动避险需求。

**资金流出**集中在传统防御板块。银行整体走弱，浙商银行、常熟银行跌超 2%，高股息品种在风险偏好提升阶段被减仓。电力设备遭遇双重压制，海外行政令冲击光伏出口，阳光电源大跌 12%，新能源权重成流出重灾区。白酒震荡走弱，消费白马在科技虹吸效应下短期缺少机会。

**三个核心信号**：一真正增量资金入场，成交从 1.81 万亿跳升至 2.14 万亿，单日放量接近 3200 亿，机构是本轮增量主力；二风格切换彻底，电子板块吸纳资金数倍于银行电力设备流出总和，高低切换一旦形成趋势短期难扭转；三科技内部传导链条健康，HBM 存储、PCB、光模块、光纤光缆形成完整梯队，大资金全产业链布局。

**风险不能忽视**：今日是周五叠加月末，科技连续大涨，获利盘兑现压力客观存在。早盘成交量若维持，主升延续；一旦量能萎缩，要警惕午后冲高回落。

⚠️ 提示：以上为上午公开行情整理，不构成投资建议。市场波动较大，需做好仓位管控。

---

A 股 上午速读 科技爆发 AI 算力 存储芯片 半导体 农业种业 券商 风险控制