高盛筛选内存与数据中心板块"价格-EPS差距"交易机会,战术性操作应对AI热潮波动

内存(GSTMTMEM)和数据中心(GSTMTDAT)板块当前呈现最具吸引力的"价格与EPS差距"交易机会——内存板块加权平均净盈利预测从2025年1月的1.0飙升至2026年7月的约5.5,而市值从100升至约1000,2026年4月后盈利预测继续上升但市值回调,形成价格相对盈利的折价;数据中心板块呈现类似但程度较轻的模式。

这一差距的核心驱动是AI基础设施投资热潮带来的盈利爆发:美光科技2026财年EPS预计增长651%,DRAM价格预计2026年上涨125%,数据中心容量预计2025-2030年复合增长17%。

高盛建议采取"战术性"而非"战略性"方法,反映对板块高波动性和盈利可持续性的审慎态度——内存盈利高度依赖DRAM价格周期,数据中心面临电力供应等结构性约束。