英伟达也扛不住成本，彭博报道通知下游客户27年初发货的AI服务器多数情况下超过15%。涨价原因还是因为内存芯片成本飙升，涨幅取决于芯片代际和内存配置。继续成本向上游传导、价格向下游传递，看来云算力的价格也要涨了。涨价的主要原因，是内存芯片成本大幅飙升。目前内存芯片主要由三星、SK海力士、美光等公司供应。即使是英伟达这样的行业主导者，也难以完全吸收成本，只能向下游转嫁。内存涨价→服务器+15%→云厂 capex 再涨→推理成本降不下来。这条成本链最后买单的是 API 价格，AI 应用的毛利要再被挤一轮了啊！但有个例外的国家那就是对手，他家的token不跟美国的了。越来越有意思了。