涨价函满天飞！芯片新一轮提价潮来了，盯紧这三条线下半场半导体的涨价行情，火力明显更猛！国内：卓胜微9月1日射频全线调价，国民技术MCU涨价10%～20%。海外：ST 8月23日开启年内第三次调价，ADI第二轮涨价定于9月13日生效。涨价不再只是零星品类，存储、射频、MCU、功率器件、模拟芯片集体开启调价模式。根子就在于AI的虹吸效应。大把晶圆产能被AI先进制程抢走，留给MCU、射频这类成熟工艺的产能被不断挤压。叠加原材料成本抬升，供需收紧，涨价浪潮顺着产业链层层往外扩散。这波行情藏着两层逻辑：一、产品上调报价，有望修复芯片设计企业的毛利率；海外大厂轮番涨价，下游客户加速寻求国产替代品，国产替代的窗口被进一步拉大。二、成熟制程产能紧张，晶圆代工、配套耗材的景气预期同步抬升。落到A股，盯紧三条线：1. 已发涨价函的——射频、MCU、模拟、功率半导体。涨价+国产替代，业绩弹性的想象空间最大。2. 晶圆代工——产能被AI挤占，成熟制程供需趋紧，代工端议价能力往上走。3. 上游耗材——产能满跑，材料需求跟着往上走，吃行业景气的红利。最后说句实在话：涨价逻辑虽硬，但别无脑追，震荡市里，低吸比追高活得久。盯着率先涨价的方向！