A股迎来剧烈调整。上证跌2.4%，深成指跌5%，创业板重挫6.26%，全市场超5000只个股下跌，130只跌停，成交放量到2.51万亿。大跌的原因就三条：一是美债收益率飙到2007年以来新高，全球资金风险偏好骤降；二是隔夜美股科技股崩了，费城半导体指数暴跌超6%，OpenAI营收不及预期还放缓进度，AI算力预期被下修；三是中东局势再度紧张，油价往上蹿。三重利空叠加，前期涨最猛的科技链成了重灾区。盘面上冰火两重天。通信设备、半导体、电子板块跌超7%到8%，CPO、存储芯片、PCB全线回调。另一边，银行、煤炭、石油、保险、航运逆势走强，资金在往防御方向躲。港股相对抗跌，恒指微涨0.09%，恒生科技跌1.21%，百度跌超12%。商品方面，原油受地缘支撑走高，黄金铜回落。明天操作就一句话：多看少动，防守优先。不要盲目杀跌也别急着抄底，防御板块是暂时的避风港不是主战场，高位题材股反弹是减仓机会不是追涨信号。等科技链跌透了、情绪出清了，再去看有业绩支撑的半导体设备和国产算力方向。l