长线逻辑：国产AI产业趋势一切照旧产业硬数据持续向好：国产大模型能力快速追赶（Kimi K3几乎与海外头部看齐），国产算力从“能用”走向“好用”，订单开始真正放量。物理约束拉长周期：AI算力投入受电力审批、变压器、专业电工等物理世界约束，高景气周期将从预期的3年拉长至5-8年，不会短期过热。操作心法：短线跟随轮动节奏（农业、机器人、软件应用），长线坚守国产AI核心方向（国产算力芯片、先进封装、AI应用落地）。轮动是表象，国产替代才是贯穿下半年的底层逻辑。