今天模型和软件整体下跌比较多，尤其是两家模型厂商和港股软件

智谱连续下跌 3 天，今天甚至加速，确实比较意外，上周五下午下跌有资金兑现的原因，但GLM5.3 经过周末的测试发酵，口碑是非常好的。所以今天的下跌大概率是在反应#今天 Anthropic 官方的ARR 数据低于预期。
还是维持此前的观点：短期模型股价波动大，买跌不买涨。
迈富时/迅策等港股软件今天大跌，原因并非基本面因素，可能的原因是：
一是受美股 IGV 下跌影响，IGV 已经连续下跌两天，30 年期美债收益率上行超过 5.3%，对成长股估值造成一定的压力（虽然短端利率按兵不动，上周 9 月加息概率下降）；
二是迈富时作为第一个业绩兑现的应用，底部反弹到现在涨幅已经 1 倍左右，短期存在获利回吐的压力。公司基本面没有利空，且从估值角度来看，现在仍然很便宜，未来三年收入 CAGR 75%，目前 PS 不到 5 倍，正常给 10 倍 PS 是合理的。 郭雅丽 华泰计算机