2026年8月12日（周三）完整版财经早报

风险提示：所有资讯仅作宏观信息参考，不构成任何投资、交易实操建议，股市有风险，入市需谨慎

一、隔夜外围全球市场（核心外因）

1. 美股三大指数集体收跌，科技股分化，存储板块逆势走强
8月11日美股收盘：道琼斯-0.34%、标普500 -0.32%、纳斯达克-0.60%

- 承压方向：谷歌、亚马逊大跌超2%，苹果、微软小幅回调，中概股全线走弱，阿里、百度跌超3%；市场担忧今晚美国7月CPI通胀数据反弹，压制高估值成长股情绪
- 结构性亮点：存储芯片全线大涨，SK海力士+4%、美光、希捷上涨，大摩看好存储涨价周期延续；能源、医疗板块逆势收红；英伟达官宣5000亿美元算力融资平台，长期利好算力硬件赛道
- 美联储预期：CME数据显示9月加息概率48%，降息预期持续延后，美债10年期收益率维持4.7%高位区间

2. 大宗商品与汇率

- 原油：布伦特原油涨1.4%至88.91美元，中东地缘不确定性推升油价，抬升全球通胀隐忧
- 黄金：国际金价小幅上涨至4368美元/盎司，避险资金持续布局贵金属板块
- 汇率：人民币中间价6.79，小幅调贬16基点，美元指数震荡小幅走强

3. 今日晚间核心事件
晚间20:30公布美国7月CPI通胀数据，为本周全球市场核心拐点，通胀超预期将压制科技成长，数据回落则利好成长赛道修复。

二、国内宏观重磅政策

1. 上海发布软件信息产业十五五规划，算力基建迎来顶层催化
上海经信委发文，目标2030年软件信息产业规模突破4万亿，落地百千万智算集群工程，布局十万卡级超算中心，全面利好AI服务器、光模块、算力租赁企业。
2. 央行十五五金融政策持续落地
持续维持市场流动性合理充裕，债市对外开放流程简化，外资增持国内权益、债券预期持续升温，利好券商、银行大金融板块。
3. 地产托底政策持续扩散
一线城市限购、社保购房门槛优化政策逐步落地，地产开发、家居家电、建材板块存在修复预期。
4. 工信部人形机器人技术攻关专项推进
揭榜挂帅专项重点扶持具身智能、人形机器人核心零部件研发，减速器、伺服电机、主控芯片长期政策加持 。

三、今日产业赛道催化

1. AI算力&存储芯片（主线）

上海十万卡智算集群规划落地；英伟达千亿算力融资平台落地；海外存储芯片集体涨价，周期拐点确认，算力服务器、存储、光模块、国产芯片受益。

2. 人形机器人/具身智能

宇树科技申购热度创新高，人形机器人量产进度提速，叠加工信部专项攻关，零部件赛道持续事件催化。

3. 新能源锂电

上游锂矿企业检修供给收缩，碳酸锂价格持续上行；固态电池产业峰会持续推进，锂矿、锂电材料、设备受益。

4. 能源资源

国际原油上行带动煤炭、油气板块走强；黄金价格持续走高，贵金属板块具备避险配置价值。

5. 创新药&CXO

新版基药目录落地，多款国产创新药纳入集采；海外减肥药大额订单落地，医药板块估值修复空间打开。

四、A股盘面资金预判

1. 整体行情
隔夜美股科技股走弱，A股早盘小幅低开；国内算力、机器人重磅政策托底指数，下行空间有限，维持结构性分化行情，资金聚焦政策利好科技赛道。
2. 资金主线优先级
① AI算力、存储芯片、光模块
② 人形机器人核心零部件
③ 锂矿、储能电力设备
④ 贵金属黄金、煤炭能源
⑤ 创新药、大金融券商、地产后周期
3. 短期风险点
4. 晚间美国CPI数据高于预期，美债收益率上行压制成长股估值；
5. 高位AI题材短线获利兑现抛压；
6. 国际油价持续走高，压制制造业盈利预期。

五、今日重点关注事项

1. 北向资金开盘流入流出动向，外资对算力、机器人板块持仓变化；
2. 存储芯片、人形机器人板块政策利好发酵力度；
3. 碳酸锂、黄金、原油大宗商品价格波动；
4. 晚间20:30美国7月CPI通胀数据。