2026年8月13日（周四）完整版财经早报

风险提示：所有资讯仅为公开信息整理，不构成投资、交易实操建议，股市有风险，入市需谨慎

一、隔夜外围全球市场（核心外因）

1. 美股三大指数分化，科技赛道走强
8月12日美股收盘：道琼斯 -0.04%（53770.27点）、标普500 +0.26%（7748.5点）、纳斯达克 +0.54%（26588.49点）

- 利好方向：AI算力龙头大涨，超微电脑、CoreWeave涨幅接近20%，光模块厂商Lumentum上涨14%；费城半导体指数反弹，阿斯麦大涨3.69%，美联储降息预期升温，成长赛道情绪修复 。
- 承压板块：非必需消费、通信服务板块走弱，谷歌大跌超3.6%拖累互联网板块；能源、公用事业小幅收涨。

2. 大宗商品与汇率

- 原油：WTI原油83.2美元（+1.3%），布油88.91美元（+1.36%），地缘缓和涨幅收窄；黄金上涨0.6%至4407美元/盎司，降息预期支撑贵金属中长期行情 。
- 人民币汇率：美元兑人民币中间价6.7882，小幅调升18个基点，央行表态维持汇率合理均衡稳定。

3. 海外其他关键信号
美国通胀数据降温，市场9月降息预期进一步抬升；SK海力士384亿美元扩建晶圆厂，全球存储长期需求确定性提升。

二、国内宏观政策重磅资讯

1. 央行释放强宽松信号（二季度货币政策报告）

- 基调维持适度宽松，明确提出将及时出台增量政策、加大逆周期调节，市场预期降准降息工具储备充足。
- 定向资金倾斜：1万亿民企再贷款扩容，科创、数字经济、养老产业贷款增速领跑；PSL工具重点支持AI、数字基建、能源、城市更新投资 。
- 资金操作：8月14日、17-19日开展隔夜逆回购，单日上限6000亿，稳定市场流动性。

2. 多地、多领域“十五五”专项规划落地
软件信息、综合交通、新型电力系统规划陆续发布；上海智算集群规划目标2030年产业规模4万亿，直接利好算力、服务器产业链；电力规划明确2030年非化石发电占比50%，利好特高压、储能、虚拟电厂 。
3. 内需数据冷热分化
7月进出口高增：出口+23.9%、进口+27.5%，外贸韧性充足；但制造业PMI49.2、乘用车零售同比下滑20.9%，地产、线下消费内需偏弱，顺周期板块整体承压。
4. 楼市新政催化
北京下调购房门槛，非京籍社保年限缩至1年，公积金贷款额度上调，地产、家居家电迎来政策催化。

三、核心产业热点（今日主线）

1. AI算力/国产大模型（最强主线）
阿里云灵骏真武超节点实例上线，支持2万亿参数超大模型，64卡高速互联算力对外开放；腾讯Q3大幅增加算力采购加码AI商业化；机构看好国产GPU、交换机、液冷、光模块全产业链机会，受益标的：服务器ODM、交换芯片、光通信厂商。
2. 航空高端制造
C919开通首条常态化国际航线（北京-乌兰巴托），每周7班运营，验证跨境运维能力，带动航空材料、机载电子、航空零部件产业链景气度上行。
3. 人形机器人
宇树科技科创板申购落地，行业全年融资规模破千亿；深交所新增机器人、智能驾驶专项指数，伺服电机、减速器为核心细分。
4. 其他产业催化
浙江出台脑机接口产业扶持政策；国内核电装机规模全球第一；全球最大多用途重吊船交付，利好高端船舶、海工装备；固态电池产业化加速，半固态产能国内占比超80%。

四、A股盘面与资金前瞻

1. 昨日盘面复盘（8.12）
沪指-0.82%、深成指-0.40%、创业板逆势+0.34%，市场缩量分化；化工、中药、PCB、储能板块领涨；白酒、文旅、零售消费走弱。
2. 今日盘面预判

- 做多主线：AI算力/光模块、人形机器人、航空装备、贵金属、储能；
- 承压方向：白酒、线下消费、地产链（仅政策催化标的局部机会）；

3. 资金动向
多只算力主题ETF密集上报，增量资金持续布局科技成长；中报业绩披露期，板块业绩分化加剧，优先选择算力、机器人高增标的。

五、风险提示

1. 内需消费、地产复苏不及预期，压制顺周期板块；
2. 海外科技股轮动波动，短期扰动A股半导体情绪；
3. 中报业绩暴雷个股集中披露，规避业绩大幅下滑标的；
4. 国际地缘冲突反复，大宗商品价格剧烈波动风险。