深度复盘，这三只标的值得关注：

1、浪潮信息 国内 AI 服务器绝对龙头，核心亮点：算力资本开支拐点确立 + 毛利率持续修复 + 超节点 & 液冷新品放量。稳居国内服务器市占率第一，深度绑定互联网大厂、运营商、智算中心核心采购体系。2026 年半年报预告归母净利润 26–31 亿元，同比大增 226%–288%，业绩弹性大幅释放；一季度毛利率从往年 4.88% 提升至 6.64%，产品结构显著优化。高附加值元脑超节点、整机柜集群交付、液冷服务器占比持续提升，国产昇腾、海光适配机型出货加速，叠加存储部件价格企稳，盈利拐点彻底确认。下半年超节点订单集中落地，行业算力资本开支上行周期明确，业绩兑现确定性极强。

2、中科星图空天信息产业龙头，核心亮点：数字地球基本盘稳固 + 商业航天增量爆发 + 低空 & 太空算网落地。深耕数字地球软件与空天大数据服务，基本盘稳健，研发投入长期高位，技术壁垒深厚。积极布局低轨卫星组网、太空算力网络、低空经济管控系统，依托自研星图大模型、空天智能算法，实现空天数据智能化处理升级。2026 年商业航天订单持续落地，低空城市项目全国复制，息化需求稳步扩容，传统主业稳增 + 新兴赛道高弹性，成长空间充足。

3、晶晨股份 全球端侧 AI SoC 龙头，核心亮点：多媒体芯片基本盘高市占 + 车载芯片放量 + 端侧 AI 迭代升级。全球 OTT 机顶盒、智能电视芯片市占率稳居第一，海外客户结构优质，基本盘现金流稳定。车载智能座舱、车载显示芯片持续渗透，顺利进入头部车企供应链；端侧 AI 算力芯片、WiFi6、AIoT 控制器芯片迭代提速，打开全新增长曲线。2026 年 Q2 业绩再创历史新高，产品高端化升级带动毛利率修复，海外需求回暖 + 汽车电子增量共振，业绩持续向上。

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