散户有个常见误区啊，风险管理不是说每一笔交易都必须设止损单。我10块钱买，跌到9就止损，所以最多亏 1个块钱。这个不对哈，真正灾难性事件发生的时候，那个都是咔嚓一根大阳柱/大阴柱就出来了，从10直接跳到5， 直接就给你那个9的止损价位击穿了。那这个相当于，你提前用来退出头寸的止损单，它跌的最厉害的时候你平仓了，这个实际上只是把灾难性亏损正式实现了，并没有真正避免多少损失。

一般来说， 要让止损真正有益，我们必须认为，在这笔交易预期的持有周期内，价格未来还会继续变得更糟。

反过来，如果对应标的，在这个持有周期内属于均值回归的（mean reverting）状态，那么如果我们没有过早退出，最终往往是机会收复之前的亏损的。

当然我不会告诉你具体怎么判断这些指标的，你比我聪明，你自己琢磨，问问AI去就是了。一个小经验是，如果价格波动是新闻，或者其他基本面造成的，比如财报不好看，这个基本就是动量状态。但其实所有的止损，都是要在开仓之前就控制的，不是之后的事情。