8.11财经早茶

📉 海外先给科技泼了盆冷水

费半-2.94%、英伟达-2.87%，最狠的是光通信——Coherent一夜-14%、Lumentum-8%。昨天A股这边中际、新易盛、光迅已经先跌一轮（中际-6、新易盛-5、光迅-7.6%），美股再杀一把，今天CPO/光模块大概率是低开补跌的剧本，看能不能砸出恐慌买点。

但同样值得玩味的是——英伟达联手阿波罗/贝莱德/黑石/博枫/高盛/KKR 要筹5000亿美元押AI基建，中长逻辑没塌，只是短期被光通信业绩担忧锤了一把。矛盾信号，别乱割。

⛽ 能源和黄金这边是另一番天

WTI一夜+5.05%站上82，布油+4.99%摸到87.7，COMEX黄金+0.49%逼近4400。trigger是特朗普那边"100%控制霍尔木兹"的嘴炮+美油储跌破3亿桶（1983年来首次）。今天油气、油运、煤化工、贵金属高开有支撑，但小心"预期兑现即兑现"，贝肯、招金、中煤这几个当风向看。

🏛 国内政策昨晚其实挺暖

央行发了"十五五"改革规划+9份行动方案，关键词：科技板债券、数字人民币、汇率稳——券商（科技板承销）、金融科技、数字人民币这条线今天要盯。

另加一份《煤炭工业十五五规划》——2030年大型现代化煤矿产能比重提到87%，煤炭昨天已经+2.34%领涨，今天政策托底看持续性。

北京购房五环内非京籍社保2年→1年，昨天地产链已经动过一轮了。

🃏 个股/监管层面的几个彩蛋

- 江波龙中报净利105.77亿，同比+715倍，拟最高8亿回购- 苹果被曝测试长鑫存储 + 长鑫进MSCI → 国产存储质变- MLCC抢货：国巨说AI客户签长协，交期12-16周，急单溢价2-3倍- 宇树科创板中签率0.018%（万一点八），8288倍申购- ⚠️ 爱丽家居12天11板，今天起停牌核查——高位连板情绪要观察会不会传染到PCB（宝鼎7天6板）、创新药（百花5板）这批

📊 昨日盘面的"惯性"也得带着看

沪指五连阳收3966（+0.67%），创业板-0.73%，成交缩到2.54万亿但4000+上涨。资金昨天已经在切：农林/食饮/煤炭/有色/军工领涨，通信CPO/电子回调。今晚美股光通信再崩，等于给这个"科技→低位消费周期军工"的再平衡又添了把火。

🎯 今天开盘三个锚

1. CPO二次补跌砸不砸出黄金坑？2. 煤油气高开后是接力还是兑现？3. 爱丽家居停牌，高位连板会不会集体松？

整体感觉：沪指平开略高、创业板承压，风格延续再平衡，北向如果借人民币稳继续净流入，五连阳后能不能摸4000是今天的戏眼。

💬 你们今天押哪边？CPO敢接飞刀，还是去煤油气里蹲政策？评论区聊聊。

A股 早评 8月11日 CPO 煤炭十五五