全线大涨！这个方向有望卷土重来大家好！今天是周六，一起看下周末市场主要消息面。

1、美股三大指数集体上涨，标普500指数涨0.62%，创出历史收盘新高；纳指大涨1.3%，道指涨0.28%。大型科技股普涨，英伟达、特斯拉涨超2%，微软、苹果、亚马逊、Meta均小幅收涨；谷歌A跌近1%。

美国7月非农意外出现负增长，削弱了市场对美联储将在9月会议上加息的预期，叠加美元走弱等因素，国际金价和银价均大涨。COMEX黄金期货上涨2.37%，报4401.3美元/盎司。美股贵金属板块集体大涨，科尔黛伦矿业大涨超11%，金田、哈莫尼黄金大涨超9%，纽蒙特、金罗斯黄金涨超7%。

最新数据显示，中国7月末黄金储备7608万盎司，6月末为7544万盎司，中国央行已连续第21个月增持黄金，7月份增加64万盎司，是近2年以来买得最猛的一个月。央行买黄金的节奏，有点像定投，大跌大买，大涨了象征性买点。过去几个月黄金跌的比较多，所以扫货更猛。

此外，特朗普称要夺回美国“矿产超级大国”地位，并宣布向关键矿产投资30亿美元，提升本土锂、稀土、钪、电池上游原材料自给率，继续强化供应链安全。大国博弈背景下，现在“家里有矿”变得很重要，像稀土、锂、钴、镍这些，对高科技、军工都非常重要。美国之前在矿产上高度依赖进口，尤其稀土超过70%依赖我们。现在特朗普要搞"矿产自主可控"，本质是在为下一轮大国竞争做准备，这是一盘大棋。

对A股来说，去年底今年初那一波有色大行情，背后的核心逻辑是全球各国重视本土战略资源保障，现在这个概念有望卷土重来。在美联储降息减弱加上美元走弱是大趋势，有色资源价值重估或才刚开始。锗、稀土等战略小金属受出口管制和收储预期影响，供给端持续收紧，进入了新一轮的涨价预期，铜作为工业血液，全球新能源建设带来额外需求增量。黄金全球央行连续两年净购入超1000吨，这是明牌支撑。所以接替科技的下一个主线，会不会是有色+资源股呢，下周上游资源股的行情值得重点关注。

2、周五，美股光通信概念股全线走强，Coherent大涨超13%，应用光电涨超9%，Credo涨超8%，Lumentum涨超6%，康宁涨超5%。

美股应用光电等，都是做光模块的，和中际旭创、新易盛是同行。公司目前800g和1.6t的产能是每月20万，今年年底要扩产到65万，明年年底要扩产到93万，一年时间翻接近5倍。目前已经拿到北美超大规模客户2亿美元1.6T首批量产订单，并预测到2027年中期，客户需求会大大高于公司产能。

这事其实要和前天的新闻结合起来看，媒体报道美国FCC正在起草文件，有意限制中国未来的光模块进入美国市场，结果就看到美国公司拼命扩产能的新闻。

美国在成本上绝对拼不过中国产，但很多事情现在已经不是单纯看商业成本，还有地缘政治的因素，如果美国政府禁止美国公司买中国的光模块，那现在美国那几家小厂确实有着暴利机会。

周五中际旭创盘中从+4%跌到-3.6%，可能就是受这个消息影响。相反的，应用光电昨晚一度涨14%，近期人气暴涨。这个，也算是未来A股CPO板块潜在的“利空”消息吧。

国产替代，无论在中美都是个热门概念。

3、周末，创新药龙头药明康德，登上同花顺热度榜单榜首。近期，创新药板块持续活跃，CRO、创新药、化学制药成为资金主攻方向，周五CRO概念指数涨8.64%。

药明康德、百济神州等药企上调2026年全年业绩指引；1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席。今年中国创新药成绩单亮眼，上半年，国家药监局批准38款创新药上市，其中国产创新药31款；同期，国产创新药对海外药企的授权交易达成81笔，披露总金额约1100亿美元，在全球医药授权交易金额前十中，中国药企占了八席。中国在研新药数量约占全球30%，位列世界第二。

此外，一批创新药上市公司相继披露2026年上半年经营情况，6月之后创新药及其产业链多数个股的上涨，或与科技极致抱团之后，资金重新寻找基本面景气度向好的行业标的进行配置有关。近期医药的走强不是简单的风格投机，而是“低配+基本面验证”的共振。

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