本周主力趁低位持续加仓，资金抱团特征十分鲜明，算力硬件、光通信、PCB、半导体、战略小金属成为核心布局赛道，散户资金普遍流出，筹码持续向机构集中。1、工业富联 净流入59.11亿｜AI服务器代工中军，算力核心权重2、天孚通信 净流入56.95亿｜光无源器件龙头，光模块配套核心3、胜宏科技 净流入47.76亿｜AI服务器高阶PCB，本周涨幅接近五成4、生益科技 净流入42.58亿｜覆铜板龙头，算力板材刚需5、光迅科技 净流入34.29亿｜国产光芯片、高速光模块厂商6、亨通光电 净流入28.14亿｜海缆+光通信双主线7、云南锗业 净流入21.64亿｜锗金属全产业链，军工+光芯片双逻辑8、方正科技 净流入20.86亿｜PCB算力配套标的9、沪电股份 净流入20.65亿｜服务器高端PCB老牌核心10、寒武纪 净流入20.55亿｜国产GPU龙头，资金长线布局11、芯原股份 净流入19.14亿｜半导体IP龙头12、中钨高新 净流入19.09亿｜钨金属央企平台，军工战略资源13、长电科技 净流入18.62亿｜国内先进封测龙头14、仕佳光子 净流入18.17亿｜国产光芯片稀缺标的15、紫金矿业 净流入17.67亿｜铜金战略资源龙头16、光库科技 净流入17.53亿｜铌酸锂调制器、高速光器件17、有研新材 净流入16.88亿｜稀土、半导体靶材一体化18、铜冠铜箔 净流入16.74亿｜算力铜箔核心供应商19、东山精密 净流入15.89亿｜PCB+服务器结构件双赛道20、景旺电子 净流入15.46亿｜高端PCB细分龙头21、中国稀土 净流入15.30亿｜中重稀土核心上市平台22、药明康德 净流入14.93亿｜CXO创新药外包龙头23、永鼎股份 净流入14.87亿｜光纤光缆、通信线缆24、华虹宏力 净流入14.86亿｜国产晶圆制造25、光智科技 净流入14.65亿｜磷化铟+红外光学，本周涨幅超65%26、宏景科技 净流入14.17亿｜算力配套设备27、深南电路 净流入13.38亿｜高端服务器PCB、封测载板28、中材科技 净流入12.79亿｜电子布+风电双业务29、中天科技 净流入12.41亿｜通信、海缆一体化30、长飞光纤 净流入11.88亿｜光纤光缆全球龙头盘面资金核心解读1、赛道高度集中：算力PCB、光通信整条产业链吸金力度断层领先，叠加锗、钨、稀土等战略金属，是当下机构共识主线；2、筹码结构分化：榜单内绝大多数个股散户资金净流出，机构低位持续吸筹，散户恐慌兑现、主力逆势布局；3、个股走势两类分化：一类资金大举进场同步大涨，光智科技、云南锗业单周涨幅超40%；另一类大额流入但涨幅温和，寒武纪、紫金矿业等大盘中军，属于长线资金分批布局；4、行情逻辑：前期科技赛道持续回调，估值充分消化，叠加海外存储、光模块消息扰动，资金分流回流硬件上游，低位性价比凸显。短期板块连续反弹积累获利盘，切勿盲目追高，优先等待分歧回调，聚焦绑定算力、军工长期景气的核心龙头。⚠️仅公开资金数据整理复盘，不构成任何投资操作建议，股市波动风险自行把控。