重视！被忽视的反制AI基材，氮化铝陶瓷基板

六氟化钨卡晶圆制造，磷化铟卡光芯片，本轮反弹最强

光模块的"散热命门"捏在中国手里，氮化铝是唯一成熟替代

新技术已经明牌，氧化铝方案彻底出局

氮化铝我预感指数调整之后会领涨

高端氮化铝粉体全球不足2000吨，德山、京瓷合计垄断八成份额；但烧结必需的高纯氧化钇，93%的产能在中国。稀土出口管控落地后，京瓷基板产能砍掉25%-30%，1.6T和CPO产线局部停工；德山对华配额压至150吨，交期拉长至半年。高端基板缺货率已升至32%，价格同比涨50%-100%。全球光模块的"散热命门"捏在中国手里——这才是氮化铝最硬的反制逻辑