路透消息，美国FCC拟起草新规限制进口中国新款光模块，引发板块情绪波动。中信证券判断：该禁令完整落地概率低，阻力很大。1、全球光模块产能中国占大头，美国本土产能不足，AI算力建设离不开国内供货。2、北美云厂商高度依赖中国供应商，强行限制会推高成本、拖慢AI建设。3、国内大厂已布局东南亚海外产能，可以规避部分风险，核心优势是制造与技术。该消息更偏向谈判筹码，不必被传闻影响操作，重点看订单交付与实际业务进展。仅资讯整理，不构成投资建议。
路透消息，美国FCC拟起草新规限制进口中国新款光模块，引发板块情绪波动。中信证券判断：该禁令完整落地概率低，阻力很大。1、全球光模块产能中国占大头，美国本土产能不足，AI算力建设离不开国内供货。2、北美云厂商高度依赖中国供应商，强行限制会推高成本、拖慢AI建设。3、国内大厂已布局东南亚海外产能，可以规避部分风险，核心优势是制造与技术。该消息更偏向谈判筹码，不必被传闻影响操作，重点看订单交付与实际业务进展。仅资讯整理，不构成投资建议。
