AI新主线爆发！国产大模型Token出海，四大核心领域+八大主流模型全梳理

当前市场全新AI核心主线已然成型：国产大模型Token出海。

以MiniMax、Kimi、DeepSeek、字节豆包为代表的八大主流国产大模型，海外用户调用量持续爆发，海外Token消耗量指数级增长，直接拉动全球推理算力刚需，带动整条AI算力产业链景气上行。

本次国产模型出海，并非单一业务扩张，而是四大核心赛道协同爆发，逻辑层层递进：

一、海外算力租赁｜短期最强弹性

各大国产头部模型纷纷锁定多年算力长单，海外推理算力缺口持续放大，算力租赁行业迎来订单、价格双升行情，是当下确定性最高的短期爆发方向。

二、IDC机房+温控液冷｜中长期业绩底盘

海量海外Token推理需求，倒逼智算集群持续扩容。IDC机房、机房温控、液冷设备作为基建刚需，订单稳定落地，构成算力板块的核心业绩基本盘。

三、跨境边缘网络｜出海核心配套

海外用户对低延迟、高稳定性要求极高，跨境边缘网络、全球加速链路成为模型出海必备配套，解决远距离推理卡顿、延迟过高问题，是出海落地的关键基础设施。

四、上游硬件集群｜全面受益扩容

智算中心大规模扩建，直接带动高端服务器、光模块、高速互联、存储设备全线增量，上游硬件端充分享受行业扩容红利。

赛道核心逻辑总结

国产大模型凭借高性价比、迭代速度快的优势，持续抢占全球开发者市场。海外Token推理需求持续放量，让推理算力、海外智算基建成为贯穿下半年的超级主线。

后续重点跟踪：八大模型海外调用数据、头部算力厂商超长单落地节奏，机会集中在细分龙头。

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