【hcdx】半导体国产化进程加速

外部限制倒逼全产业链攻坚，自主可控迎来确定性红利。地缘政治常态化与外部限制升级下，半导体自主可控正从成熟制程替代迈向先进制程突破。晶圆厂资本开支持续倾斜、国产替代节点加速推进，产业链各细分领域具备高壁垒与客户验证先发优势的龙头企业将集中受益。

微导纳米：国内ALD设备龙头，先进制程与存储扩产核心受益。公司以自限制性原子层沉积（ALD）技术为核心，ALD只在先进制程用，渗透率不断提升，且国产化率极低。公司产品已深入覆盖先进逻辑、3D NAND/DRAM存储等领域。随着ALD渗透率提升、国产化率提升、公司产品种类增多，预计公司未来几年继续保持超高增速。

菲沃泰：突破国产浸润式DUV耗材。公司具备纳米镀膜设备+材料工艺一体化解决方案能力，在消费电子防护领域建立极高市占率与高毛利壁垒。公司卡位DUV浸润式gkj核心耗材，成为目前国内浸润式DUV 相关镀膜的唯一供应商，高壁垒也带来超高利润率，预计该业务空间在几十亿以上，弹性巨大。

杰华特：高端模拟IC领军者，Drmos需求跟着gpu量，服务器里核心被动元器件，国产化领先。

其他关注三祥新材（氧化铪），正帆科技（gasbox），拓荆科技（薄膜沉积设备），迈为股份（刻蚀与激光设备），阿拉丁，国力电子等。