科技赛道分歧加大，区分情绪回调与逻辑反转

今日科技成长板块集体走弱，不少投资者担忧赛道行情彻底终结。客观来看，本轮调整更多是交易层面的浮盈兑现，并非产业逻辑被颠覆。

经过一轮反弹之后，不少科技标的积累大量短线获利盘，叠加中报进入集中披露，资金开始重新审视订单落地、业绩兑现能力，从纯题材小票撤离。板块内部强弱分化十分明显：拥有真实订单、业绩有保障的硬核龙头回撤可控；缺少业绩支撑、单纯炒概念的小票调整幅度更大。

AI算力、半导体国产替代的中长期产业逻辑没有改变，只是短期筹码需要充分交换。后续科技板块很难再现集体普涨，行情会进一步向业绩兑现的龙头收缩。不要因为单日回调全盘否定赛道，选股优先过滤纯故事炒作标的。